信通实盘 “降费”难敌“波动”，银行理财打响“费率价格战”，投资者买账吗？

　　“今年3月有笔存款到期，本来已经铁下心，要拿这笔钱来买银行理财产品。但最近手里几款理财产品收益表现不太好，所以有些犹豫，准备再观望一下。续存定期每年起码能有1%以上的利息。”投资者小李告诉记者。

　　权益市场波动下，当前部分银行理财产品收益承压。为了吸引更多客户资金，当前部分理财机构推出“元宵节专享”“新春专享”等特色理财产品。与此同时，行业掀起“降费潮”，不少理财机构密集下调理财产品费率。

　　然而，投资者似乎对此并不买账。多数投资者对记者表示，自己最在意的，仍是银行理财产品的稳健性以及到手收益。

　　特色理财产品吸睛

　　年终奖集中落袋、拜年红包陆续到账……春节后往往是居民打理闲置资金、做好财富规划的关键窗口期，银行理财市场也会迎来一轮布局热潮。记者注意到，为吸引客户，多家银行推出“元宵节专属”等特色理财产品。

　　例如，浙江禾城农商银行推出的“丰收丰禾2026年第045期封闭式净值型理财产品（元宵节专享）”，风险等级为R2级，产品募集期为2月26日至3月4日，产品期限为3—6个月。

　　湖南银行推出的“富盈系列（净值型）26005号理财产品（元宵节专属）”，风险等级为R2级，产品募集期为2月25日至3月3日，产品期限为1—3年。

　　不仅如此，也有理财机构大力宣传新发产品来吸引客户。例如，2月25日，“农银理财”微信公众号发文，介绍了覆盖优先股策略、红利成长双享策略、非标策略的4款新发产品。

　　中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，春节后理财机构密集推出理财产品，主要目的是承接节后回流资金与到期存款资金，同时在低收益环境下，通过差异化产品设计提升客户黏性、强化品牌渗透，满足不同风险偏好投资者的配置需求，实现管理规模与客户群体的双重增长。

　　行业掀起“降费潮”

　　此外，部分机构选择通过“减费让利”吸引客户。

　　当前，银行理财业掀起一波“降费潮”。包括中银理财、中邮理财、招银理财等在内的多家理财机构，下调旗下理财产品固定管理费率、服务销售费率等。

　　以招银理财为例，在2月26日，该机构就发布了十余条关于理财产品费率优惠的公告。例如，招银理财拟对“招银理财招赢日日金139号现金管理类理财计划”给予阶段性费率优惠，3月1日至4月1日，将固定投资管理费的费率由0.3%下调至0.02%；拟对“招银理财招睿添利90天持有期9号固定收益类理财计划”给予阶段性费率优惠，2月28日至3月29日，将销售服务费的费率由0.2%下调至0.06%。

　　“为答谢客户长期以来的支持，回馈新老客户，我公司对产品费率进行优惠。”2月25日，中银理财发布6条关于理财产品费率优惠的公告。例如，3月5日至6月5日，中银理财对“中银理财-稳富固收增强全球多元60天持有期1号”产品费率进行优惠，产品固定管理费率由0.20%下调至0.05%，产品销售服务费率由0.20%下调至0.10%。

　　“今年以来的行业‘降费潮’，短期内对销售情况有一定提振作用，但效果有限，且具有阶段性特征。”谈及理财产品费率下调的影响，苏商银行特约研究员薛洪言表示，费率下调直接降低了投资者的持有成本，但难以带来持续增量客户，更多是对存量客户的“价格补贴”。究其原因，银行理财投资者选择理财产品的首要因素是机构信用与产品稳健性，而非单纯费率。

　　调研过程中，多数理财投资者对记者表示，自己对于费率调整并不敏感。“我更关心产品的稳健性和实际到手收益水平。在我看来，如果产品净值波动大，即使是费率调降到0，我也不会选择它。”投资者贾女士告诉记者。

　　薛洪言对记者表示，银行理财产品费率的“底线”是覆盖全成本的盈亏平衡线，与机构规模深度绑定。头部机构可凭规模摊薄成本；而中小机构若长期低于盈亏线将面临经营压力。当管理费无法覆盖成本时，平衡“让利投资者”与“可持续发展”需转向差异化路径：通过数字化转型降本增效，聚焦核心客群打造特色产品；优化费率设计，转向“低固定+浮动管理费”模式；延伸服务链条，依靠服务附加值获得合理收益。